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市场|税改进展提振美元,未来人民币汇率或维持小幅双向波动


作者:浦发银行金融市场部  吴鹏


导读

本周五,美国参议院决议为共和党税改扫清重大障碍,税改曙光出现提振美元上涨,未来需持续关注美联储下任主席的人选和美国税改的进展等市场焦点,长期仍需关注美国经济复苏状况对美元走势的影响。英镑方面,在评级机构的利空言论、零售数据低于预期和不明朗的脱欧前景等多重利空打压下,英镑连日受挫下跌。


本周美元指数振荡上行,叠加月中实需购汇的强势打压,人民币有所走弱。


周五美元兑人民币中间价报在6.6092,自周初6.5839上调253bp。周一美元兑在岸人民币官方收盘价为6.5912,当前升至6.6200附近,在岸人民币单周跌幅约0.44%。同期,美元兑离岸人民币亦从6.5833涨至6.6195附近。周四中国发布GDP等数据,今年三季度中国GDP同比增长6.8%,增速小幅放缓。


中共十九大本周三起在北京召开七日,关注会议中有关中国汇率政策的相关动向。预计未来人民币汇率将维持小幅双向波动的格局。


图1:美元兑人民币中间价走势


周初美元指数连续两日上行,在美联储下任主席更为鹰派的预期叠加靓丽数据的双重提振下,周二美元一度冲高至93.72附近。周三迫于美国惨淡的新屋开工和营建许可数据的影响,美元盘中反转下行,周四随着特朗普倾向提名鲍威尔出任美联储主席的消息传出和美国10年期基准国债收益率下调影响,美元指数再次受挫,跌向93.00关口。周五美国参议院决议为共和党税改扫清重大障碍,提振美元上涨,目前美元指数上探至93.5附近。


未来短期需持续关注美联储下任主席的人选和美国税改进展等市场关注的焦点,长期仍需关注美国经济复苏状况对美元走势的影响。


图2:美元指数走势


欧元方面,周初欧元/美元一路走低,周三欧元/美元下探至日内低点1.1731后开始反弹上行,收于1.1783。周四,西班牙政治局势愈发紧张,西班牙政府称将启动暂停加泰罗尼亚自治权的进程,而加泰罗尼亚或将于下周宣布独立,但欧元并未受累下行。受美国国债收益率下行以及下周即将召开的欧洲央行会议的提振,欧元/美元从低位上行,收于近一周高位1.1853。周五因美元指数强势,欧元/美元再次下行,最低触及1.1805附近。


未来需要关注下周(10月26日)的欧洲央行会议的利率决议,预计或对欧元市场的走势有所指引。


图3:欧元兑美元走势


英镑方面,本周英镑受挫连日下跌。周二,多位英国央行决策者向议会的财政委员会发表被市场解读偏鸽派讲话后,英镑/美元急速下挫百余点,一度跌破1.32关口。周三公布就业数据,英国薪资增长不及通胀,英镑/美元最低跌至逾一周低点1.3138。周四公布的英国零售销售数据不及预期继续打压英镑走势,收于1.3159,周五受美元强势影响,一度下探1.3088后回升,目前英镑/美元报1.3129附近。


在诸多利空的打压尤其是英国脱欧疑虑的影响下,预计未来短期内英镑走势将继续承压。


图4:英镑兑美元走势


日元方面,周初美元/日元自周一触及近3周低点后连日上行。除了受美元走强的提振,欧洲股市的活跃也弱化了日元的避险需求,进一步推动了美元/日元的强劲上行。周三美元/日元盘中触及113.00周四美元受挫,美元/日元反转下行,周五在美元的强势下,美元/日元再度走高,目前突破113.25继续上探。


市场对于本周日(10月22日)的日本大选安倍晋三可能连任的情况已有预期,美元/日元的走势将主要受到美联储和日本央行的政策影响。


技术层面来看,美元/日元在冲破了下行管道线后升高回落,管道线成为美元/日元新的支撑位,预计未来美元/日元还将有一波上涨行情。


图5:美元兑日元走势


图6:美元兑日元走势(技术分析)


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